如果未来几个月岸上持仓持续爬升，说明合规溢价真的能拽动流动性。5 月 29 日，CFTC 批准 Kalshi 上市一份挂钩比特币现货价格的永续合约，代码 BTCPERP。这是美国监管框架第一次正面接纳这个币圈交易量最大的衍生品。主席 Mike Selig 称之为"重大一步"，并把它记进了特朗普"让美国成为世界加密之都"的政治账本。新闻很大，真正决定这件事成败的，是杠杆上限。在离岸市场，永续合约的吸引力建立在 40 倍杠杆、无需许可、即开即玩之上。Kalshi 这份 BTCPERP 的起步杠杆是 10 倍量级，Selig 为整套框架定的调子写得很...
入局不足一年，法国半导体公司 Sequans 清仓比特币储备，宣布回归半导体主业。11 个月前，法国半导体公司 Sequans Communications 为应对纽约证券交易所的退市风险，推出企业比特币储备计划。如今，这场试水黯然收场。这家芯片企业证实，已通过出售所持比特币，全额清偿旗下可转换债券，同时还计划逐步变现剩余的 658 枚比特币。该公司比特币持仓峰值一度达到 3234 枚。Sequans 此前曾对外宣称，要累计持有 3000 枚以上比特币作为长期储备资产。可所谓的 「长期」，最终还不到一年。公司股票（代码 SQNS）年内跌幅已达 77%，近五年累计跌幅更是高达 97%。...
2027 年的 DRAM、NAND 和 HBM 供需会比 2026 年还要紧张，缺货延续到 2028 年。6 月 1 日，高盛发布每日亚太股票综述"The 720"，封面挂着三星、海力士、铠侠、联发科、联想、比亚迪一长串名字。看上去是一篇面面俱到的扫货清单，读进去会发现它有一个绝对的核心：存储芯片。高盛这期最重的一笔判断是，当前这轮存储上行周期"会持续更久"（higher for longer），缺货会一路延续到 2028 年，而市场远远低估了它的长度。证据就摆在估值上：大部分存储股至今还在个位数中段的市盈率上交易，像是市场认定这只是又一次普通...
整体而言，美联储稳健政策背景下，AI与科技成长股仍是核心配置方向，但投资者应警惕估值扩张过快带来的回调风险。一、热点要闻Bitget UEX 日报｜美联储维持高利率警惕；美伊谈判趋紧；PMI扩张放缓 (2026年06月01日)一、热点要闻美联储动态美联储继续保持谨慎 hawkish 立场，市场对短期降息预期进一步降温。4月FOMC会议纪要显示，多数官员认为若伊朗冲突持续推高通胀，可能需进一步加息；联邦基金利率目标区间维持在3.5%-3.75%。6月16-17日FOMC会议降息概率已降至约3-4%，无重大政策转向信号。 市场影响：这一稳健姿态支撑美元指数坚挺，同时限制风险资产过度上行空...
既是参与早期项目的新通道，也可能是为流动性幻觉买单的新陷阱。深潮导读：公司平均上市时间从 90 年代的 5 年拉长到如今的 12 年，这意味着 SpaceX、OpenAI 这些明星公司最值钱的成长期全在私募市场关起门来分完了。加密货币正在通过代币化打破这个局，但现实是 Pre-IPO 代币普遍溢价 20-40%，流动性差，监管不明。对投资者来说，这既是参与早期项目的新通道，也可能是为流动性幻觉买单的新陷阱。核心要点公司保持私有状态的时间显著延长，自 90 年代以来 IPO 平均时间翻倍。这使得最有价值的增长阶段集中在私募市场，推动散户需求转向链上替代品。目前出现了三种结构截然不同的投...
历史上，混乱时期为下一阶段的增长奠定了基础。深潮导读：Pantera Capital 年度报告揭示了 2025 年加密市场的残酷真相——这不是基本面驱动的一年，而是宏观、仓位和市场结构主导的一年。比特币仅跌 6%，但多数代币暴跌 60%，市场极度分化。对于想在 2026 年生存的投资者和从业者来说，理解这些驱动因素比盲目乐观更重要。2026 年市场展望2025 年加密市场的回报并非由基本面驱动。这是宏观环境、仓位、资金流向和市场结构效应主导的一年——尤其是对比特币之外的资产而言。回顾全年主要宏观和政策拐点的时间线，有助于理解为什么行情如此不连贯。这一年以美国总统就职典礼开场，最终证明...
一分钱不花，先模拟整个工厂！英伟达 (NVDA.O) 在中国台北举行的 NVIDIA GTC Taipei 大会上发布 NVIDIA DSX 平台，将业务布局进一步延伸至 AI 工厂基础设施领域。与过去以 GPU 销售为核心不同，DSX 试图为企业提供从设计、仿真、部署到运营管理的完整 AI 工厂解决方案。随着 AI 模型规模不断扩大，数据中心面临的挑战已不仅是芯片性能，更涉及电力供应、散热能力、资源调度以及整体运营效率。英伟达认为，未来 AI 行业竞争的关键指标将逐步从单颗芯片性能转向整体基础设施效率，即如何在有限的电力、空间和资源条件下生产更多算力和智能服务。为此，DSX 平台整...
当韩股、美股、黄金集体创新高，加密成了狂欢里唯一没被邀请的客人。有一种穷，是你什么都没做错；可一觉醒来，发现自己比身边所有人都穷了。韩国人给这种穷造了个词，叫 벼락거지。直译过来大概是“霹雳穷人”。被天上一道雷劈中，瞬间从普通人变成穷人。这个词 2020 年韩国房价暴涨时火过一次，说的是那些没买房的人，收入一分没少，跟暴涨的房子一比，等于平白穷了。最近它又火回来了。因为韩国股市现在正在批量生产霹雳穷人。过去半年，韩国综合指数 KOSPI 从 4000 点附近一路冲到 8000 点以上，今天韩国股市也一度上涨触发了熔断。三星电子和 SK 海力士这两只 AI 存储芯片股，把整个国家的股市...
英伟达将推出面向AI智能体的CPU Vera和全新AI模型Nemotron 3 Ultra。6 月 1 日，英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋在中国台北发表英伟达 GTC 台北 2026 主题演讲。此次演讲中，黄仁勋重点发布了 Vera Rubin 架构、面向 AI Agent的 CPU Vera、AI 模型 Nemotron 3 Ultra 以及 AI 工厂平台 DSX 等多项新产品与新平台。同时，英伟达也进一步释放进军下一代 AI PC 市场的信号，目标是整个 Windows 阵营。英伟达在发布会透露，包括比亚迪、吉利、极氪、小米以及小马智行等在内的中国主流车企和自动驾驶公司，均已采...
IPO冲击不会均匀分布，而会在仓位最拥挤的科技板块产生共振。市场热点动态：1. 超级IPO潮扎堆登陆美股：SpaceX S-1已披露，预计最早6月上市（估值$1.5-2.0T）。德银测算最大IPO对市场冲击仅约1%，发行潮历史上更像牛市的滞后因子，IPO不会导致市场大幅下跌，反而奠定未来的牛市行情。Blue Origin火箭爆炸引发Hyperliquid SpaceX合约7分钟闪崩43%、400+散户爆仓，Bitget主打Pre-IPO现货资产，做市场参与现货/合约套利，市场深度更高，有效控制了插针风险。2. 稳定币分化加剧：USDGO自3月以来增长547%，合规背书驱动资金虹吸；U...