$140 亿就押 11 只股票，刚减仓 Google 换了 $20 亿微软，想抄作业可以直接买 PSUS 基金嘉宾： Bill Ackman，Pershing Square Capital Management CEO 兼创始人主持人： Nicole Lapin，Money Rehab播客源： Money News Network原标题： Which Companies Bill Ackman Is Bullish and Bearish on Right Now播出日期： 2026 年 7 月 20 日利益声明： Pershing Square 管理约 $140 亿资产，集中持有...
这不是技术竞争，是 AI 权力的重新洗牌。深潮导读：月之暗面的 Kimi K3 发布后，美国企业纷纷转投中国开源模型以削减 token 成本，这让 OpenAI 和 Anthropic 的 IPO 故事开始动摇。当美国超大规模云厂商烧钱建数据中心，中国模型却用更少算力做到同样甚至更好的效果——这不是技术竞争，是 AI 权力的重新洗牌。地缘政治与 AI 正面交锋如你所知，中国公司月之暗面（Moonshot AI）发布了其 Kimi 模型的新版本 Kimi K3，正在促使大量企业 AI 转向开源权重模型。这可能是 2026 年最重大的 AI 事件之一。在霍尔木兹海峡的伊朗战争悬而未决、科...
2026 年的加密市场不再由单一叙事驱动，而是在多个细分领域寻找产品市场契合度。深潮导读：GameFi 曾两个月吸金 25 亿美元，最后玩家数暴跌 99.7%；2025 年每个月冒出一个新叙事，最后全部崩盘。2026 年上半年，稳定币、DeFi、RWA 这些"老东西"反而活下来了——因为它们终于开始解决真实需求，而不是编故事圈钱。这篇报告告诉你，为什么加密市场正在从叙事驱动转向产品驱动，以及哪些赛道真的找到了产品市场契合度。2026 年上半年，没有任何一个叙事能带动整个市场。但即便如此，稳定币、RWA、meme 代币、DeFi 和预测市场都在市场低迷期存活下来甚至...
这些模型专为大规模构建 AI Agent 所需的效率、延迟和可靠性而设计。深潮导读：Google 这次发布的三款模型核心都在解决 AI Agent 商业化的真实痛点——成本和速度。3.6 Flash 比上代省 17%token、价格更低但质量更好；3.5 Flash-Lite 速度达到 350 token/秒，是目前最快的 3.5 系列模型；而专门的网络安全模型 Flash Cyber 则瞄准了代码漏洞修复这个刚需市场。这不是性能跑分游戏，是在为大规模部署 AI Agent 铺路。Google DeepMind 今日发布三款新 Gemini 模型：3.6 Flash、3.5 Flas...
资金正在持续转向消费耐用品、交运以及超大规模云厂商，这是本轮行情扩散的核心主线。潮向导读7 月 21 日美股存储板块暴力反弹。DRAM ETF 涨近 11%，美光、闪迪、西部数据涨超 10%。市场在赌半导体见底了。大摩前一日发布的策略报告观点相反，本轮反弹仅属于技术性修复，白银类比模型测算板块仍有约 15% 下行空间，盈利修正指标也从历史极值回落，半导体很难重回市场主线。资金正在持续转向消费耐用品、交运以及超大规模云厂商，这是本轮行情扩散的核心主线。半导体还没跌完6 月初大摩就预警存储与动量赛道存在回调压力，核心诱因是盈利修正广度触及历史高位、股价走势类大宗商品、场内杠杆持仓过度集中...
我们能做的事越来越多，但能理解的越来越少。这对每个依赖 AI 工具的从业者都是一记警钟。深潮导读：当我们把越来越多决策外包给 AI，人类社会正在生成一个脱离主动判断的"无意识层"。这不是科幻式的超级智能威胁，而是一场更隐蔽的文明转型——我们能做的事越来越多，但能理解的越来越少。这对每个依赖 AI 工具的从业者都是一记警钟。20 世纪初，英国数学家兼哲学家怀特海说过一句常被引用的话："我们应该养成思考自己在做什么的习惯——这是个被所有教科书和名人演讲重复的大错特错的老生常谈。""恰恰相反，"他认为，"文明的进步在于扩...
Midnight 让借贷双方直接报价，自己定利率、定期限，不再做价格接受者。深潮导读：链上借贷已做到 600 亿美元规模，但相比传统金融 200 万亿美元的年信贷量仍是零头。Morpho 认为瓶颈在于缺乏固定利率和到期日——机构要的是确定性，而非算法利率模型给的被动浮动。Midnight 让借贷双方直接报价，自己定利率、定期限，不再做价格接受者。固定利率的时机到了当区块链计算和交易成本高昂、参与者相对被动时，浮动利率借贷有其合理性。但今天两个前提都变了：区块链便宜且快速，进入链上信贷市场的人——尤其是机构和企业——有明确诉求。他们要的是可预测性：知道一个头寸会带来什么回报或成本，以及...
大摩的经济学家团队认为通胀已经开始回落，美联储今年不会加息。潮向导读央行在买，ETF 在卖，金价卡在 4000 美元关口。大摩最新贵金属报告给出明确判断：金价要上去，得等 ETF 回来。2025 年 ETF 买了约 800 吨黄金，是金价上涨最大的驱动力。今年上半年这股力量消失了，6 月全球 ETF 流出 74 吨，北美是主力出货区。另一边，央行购金在加速。中国 6 月买了 14.9 吨黄金，是 2023 年 10 月以来最大单月增持，连续第 20 个月买入，今年累计买入已超过去年全年。大摩的经济学家团队认为通胀已经开始回落，美联储今年不会加息。如果这个判断成立，ETF 买盘最早四季...
倒反天罡？只有产生真实收入的加密代币才算数。深潮导读：标普道琼斯指数公司（S&P Dow Jones Indices）与Pantera Capital合作推出S&P Pantera数字资产指数，纳入18种代币，但将比特币、XRP和meme币全部排除。筛选标准借鉴S&P 500的「财务可行性」门槛，要求协议连续多季度录得正收入并向代币持有者分配价值。这是全球最大指数编制商首次在加密领域引入基本面筛选框架，ETH、BNB、SOL、TRX和HYPE位列前五大持仓。全球最大指数编制商正式把「收入」变成了加密资产的入场门票，比特币没拿到。据S&P Global...
洲际交易所（ICE）、美国电塔（AMT）、诺斯罗普·格鲁曼（NOC）、好时（HSY）和亚马逊（AMZN）。嘉宾：Dave Sekera，Morningstar 首席美国市场策略师主持人：Susan Dziubinski，The Morning Filter播客源：Morningstar， Inc。原标题：5 Stocks to Buy That Defy Value vs。 Growth I July 20, 2026播出日期：2026 年 7 月 20 日利益声明：Dave Sekera 为 Morningstar（晨星）首席美国市场策略师，推荐基于晨星公允价值分析体系。晨星为独立...