台北 Computex 电脑展，你应该关注哪些东西？深潮导读：今年 Computex 吸引了史上最多海外科技 CEO，但他们不是来走秀的。这篇文章揭示了一个被忽视的真相：决定芯片厂商命运的不是品牌商 Dell、HP，而是中国台湾那些做模组、散热、组装的供应链工程师。理解这套自下而上的权力结构，是理解科技行业真实运作逻辑的关键。台北晚上好，Computex 台北电脑展明天（6 月 2 日周二）开幕，这场年度展会比以往任何时候都更火爆。最近有人问我今年 Computex 有什么不同，为什么突然这么热门。答案是：没什么不同。我从 2000 年起每年都参加，展会本身几乎没变过。近年来变化的是...
a16z 可能在 2028-2030 年挂牌交易，而整个 VC 行业的游戏规则将被改写。深潮导读：a16z 管理着 600 亿美元资产，今年募资 150 亿，同时收购媒体网络、获得 RIA 资格、搭建多策略基金平台——这不是常规的 VC 募资，这是一家准备上市的资产管理公司在做路演彩排。对标黑石、KKR 的上市路径，a16z 可能在 2028-2030 年挂牌交易，而整个 VC 行业的游戏规则将被改写。2026 年 1 月 9 日，Ben Horowitz 发布了一篇博客，标题是《我们为什么在这里？为什么要募资 150 亿美元？》. 同一天，TechCrunch 的标题是"...
韩国散户正在撤离加密市场，资金净流出的趋势已经在价格结构上留下了清晰的痕迹。深潮导读：韩国一向是全球加密散户最狂热的市场之一，"泡菜溢价"曾高达 20%。如今溢价首次转负，反映的不仅是山寨币的崩盘，更是散户资金大规模逃离加密市场的信号，对理解当前市场情绪有重要参考价值。韩国加密货币溢价正在转为负值，这非常不寻常，因为韩国通常都有溢价。顺便说一句，韩国往往存在溢价或折价，是因为资本管制导致套利不易。以下是关于为何出现折价的一些思考。1. 投机市场正在衰退韩国市场以投机闻名，曾一度将溢价推高至 20%以上。然而，随着加密市场一直在挣扎，尤其是山寨币，市场兴趣一直在下降...
2026 年一线交易所上币已形成由 Coinbase、ByBit 首发发现，Binance 快速验证确认，韩国交易所末端提供流动性的高度结构化路径。每一轮熊市都在悄然重塑 CEX的上币逻辑。当流动性收紧、散户热情退潮时，交易所的每一次上币决策都变得更加审慎，也因此更具信号价值。我们系统追踪了 2026年至五月中旬 Coinbase、 Binance Spot、 ByBit、 OKX、 Bithumb、 Upbit六大一线交易所现货，以及 Binance Perpetual的新上币数据，共计 207条上币记录，覆盖 92个独立代币。数据清晰地揭示了一个核心事实：上币是一条高度结构化的验...
正在「被忘记」的加密支付。海德格尔在《存在与时间》中讨论过这样一件小事：一把锤子在好用的时候，使用它的人并不会「看见」锤子本身，他们看见的是钉子、是被钉的木板、是即将完成的工事。只有当锤子坏掉、不顺手、卡住时，人们才会突然意识到「锤子」作为一个独立物体的存在。这个观察可以用在很多地方，也可以用在支付上。当你在便利店刷卡、在街角扫码，你不会意识到自己正在使用一套庞大的金融基础设施。发卡行、清算网络、跨国汇兑……它们都在你身后运转，但你不必看见它们。加密支付还处在另一种状态里。一个用 USDT 买咖啡的人，付款前仍然会停下来想一下：这家店收吗？能付成功吗？一个用 U 卡支付 Uber 的...
本次卖币是否会再次落在「底部附近」，将取决于比特币后续走势。6 月 1 日，全球最大上市比特币持有者 Strategy 向美国证监会（SEC）提交 8-K 文件，披露 5 月 26 日至 31 日期间以约 77,135 美元的均价卖出 32 枚比特币，套现约 250 万美元。文件明确说明，所得款项「预计将用于支付优先股分红」。这是 Strategy 自 2022 年 12 月以来的首笔卖币动作，更被分析人士定性为公司历史上首次单独披露的净减仓行为；2022 年那次卖出 704 枚同期净买入 2395 枚，整体仍是净增仓，与本次性质不同。执行董事长 Michael Saylor 当日的...
如果未来几个月岸上持仓持续爬升，说明合规溢价真的能拽动流动性。5 月 29 日，CFTC 批准 Kalshi 上市一份挂钩比特币现货价格的永续合约，代码 BTCPERP。这是美国监管框架第一次正面接纳这个币圈交易量最大的衍生品。主席 Mike Selig 称之为"重大一步"，并把它记进了特朗普"让美国成为世界加密之都"的政治账本。新闻很大，真正决定这件事成败的，是杠杆上限。在离岸市场，永续合约的吸引力建立在 40 倍杠杆、无需许可、即开即玩之上。Kalshi 这份 BTCPERP 的起步杠杆是 10 倍量级，Selig 为整套框架定的调子写得很...
入局不足一年，法国半导体公司 Sequans 清仓比特币储备，宣布回归半导体主业。11 个月前，法国半导体公司 Sequans Communications 为应对纽约证券交易所的退市风险，推出企业比特币储备计划。如今，这场试水黯然收场。这家芯片企业证实，已通过出售所持比特币，全额清偿旗下可转换债券，同时还计划逐步变现剩余的 658 枚比特币。该公司比特币持仓峰值一度达到 3234 枚。Sequans 此前曾对外宣称，要累计持有 3000 枚以上比特币作为长期储备资产。可所谓的 「长期」，最终还不到一年。公司股票（代码 SQNS）年内跌幅已达 77%，近五年累计跌幅更是高达 97%。...
2027 年的 DRAM、NAND 和 HBM 供需会比 2026 年还要紧张，缺货延续到 2028 年。6 月 1 日，高盛发布每日亚太股票综述"The 720"，封面挂着三星、海力士、铠侠、联发科、联想、比亚迪一长串名字。看上去是一篇面面俱到的扫货清单，读进去会发现它有一个绝对的核心：存储芯片。高盛这期最重的一笔判断是，当前这轮存储上行周期"会持续更久"（higher for longer），缺货会一路延续到 2028 年，而市场远远低估了它的长度。证据就摆在估值上：大部分存储股至今还在个位数中段的市盈率上交易，像是市场认定这只是又一次普通...
整体而言，美联储稳健政策背景下，AI与科技成长股仍是核心配置方向，但投资者应警惕估值扩张过快带来的回调风险。一、热点要闻Bitget UEX 日报｜美联储维持高利率警惕；美伊谈判趋紧；PMI扩张放缓 (2026年06月01日)一、热点要闻美联储动态美联储继续保持谨慎 hawkish 立场，市场对短期降息预期进一步降温。4月FOMC会议纪要显示，多数官员认为若伊朗冲突持续推高通胀，可能需进一步加息；联邦基金利率目标区间维持在3.5%-3.75%。6月16-17日FOMC会议降息概率已降至约3-4%，无重大政策转向信号。 市场影响：这一稳健姿态支撑美元指数坚挺，同时限制风险资产过度上行空...