把多空双方的论据放到时间轴上，分歧其实不在事实层面。Meta 建云业务的消息已被市场消化，CoreWeave 的 14%跌幅之后，真正的问题才浮出水面。Bernstein 测算 Meta 现有约 20GW 数据中心容量、未来几年再增约 14GW，体量已与主要云厂商相当，但谷歌 3 月起限制其 Gemini 用量的事实，让「Meta 手握过剩算力」的前提本身存疑。Meta 到底有没有多余算力可卖，以及 CoreWeave 的订单簿在「客户变对手」的世界里还值多少钱？ Bernstein 分析师 Madison Rezaei 的最新报告，把这两笔账摆上了台面。20GW 存量、14GW 在...
Meta手握AI模型、广告扩容、API服务与高溢价短期租赁四大变现王牌，每一GW算力都有高价值出口，让Meta的算力投资进可攻退可守。一则Meta“卖算力”的消息重挫AI硬件板块，CoreWeave单日跌13%、Nebius跌15%，“算力过剩”的叙事迅速蔓延。但知名半导体研究机构SemiAnalysis认为，市场对Meta“出租算力=削减开支”的解读，是错的。7月3日，该机构发布解读报告称：“我们认为，这两种解读都是错误的，Meta的数据中心和算力采购会加速，而不是放缓。2027年的资本开支会高得惊人。”为佐证这一判断，SemiAnalysis给出了一组具体数字：仅2026年上半年...
高盛同时把估值倍数从 40 倍上调到 43 倍 2027 年预期市盈率，理由是对存储和先进制程需求的判断更乐观。潮向导读高盛 7 月 1 日将阿斯麦（ASML）的 12 个月目标价从 1770 欧元上调到 2000 欧元，维持买入评级。这次上调没有等到 7 月 15 日的二季度财报，直接触发点是存储芯片厂商的资本开支预期被上修，美光、三星最新公布的资本开支计划被高盛写进了对 ASML 未来几年设备订单的预测里。高盛同时把估值倍数从 40 倍上调到 43 倍 2027 年预期市盈率，理由是对存储和先进制程需求的判断更乐观。按最新收盘价 1721.40 欧元计算，目标价对应约 16.2%...
围绕加密行业大客户服务与销售实践，深入交流其一线经验与心得。《VIP守护者计划》是火币HTX推出的系列访谈栏目，聚焦大客户服务实践，每周二邀请平台一线大客户经理分享真实服务经历、市场观察及客户需求洞察，传递长期主义的服务理念，展现火币HTX专业、稳健的客户服务能力。本期《VIP守护者计划》邀请到了火币HTX大客户经理Michael做客分享，围绕加密行业大客户服务与销售实践，深入交流其一线经验与心得。在传统的销售语境里，“如何快速签单”几乎是所有销售培训的显学。然而，在加密行业迈向专业化、机构化发展的今天，传统的狩猎式销售法则失效了。面对愈发理性、专业的高净值用户和机构客户，如何提供长...
基金会负责合法性和长期协议价值，Ethlabs 负责 ETH 价值获取和技术研发，Ethereum Institutional 负责企业商务推广。7 月 1 日，Ethereum Institutional 宣布成立，将以太坊基金会的市场推广工作整合到一个团队中，该团队的职责是向银行和资产管理公司推介以太坊的代币化和稳定币。而数日前亮相的 Ethlabs，则由五名前以太坊基金会资深研究员组建，主攻提升链上结算效率、完善 ETH 货币叙事两大方向。Bitmine、Sharplink 以及以太坊联合创始人 Joe Lubin 共同为两家新组织提供资金。这两大新机构落地的时间点恰逢以太坊基...
短期NAND涨价能不能兑现成个股的评级上调，关键要看这家公司有没有在往AI服务器、企业级存储这类更有议价权的方向去。潮向导读摩根士丹利7月2日更新NAND行业供需模型，判断AI需求持续制造缺口，这个缺口会一路延续到2027年，但消费电子这头的情况已经不太一样。二季度连续几轮涨价后，大摩开始看到智能手机和PC客户出现实际订单削减，消费级产品的定价可能很快就要碰到天花板。这次更新里最直接的信号是三只标的目标价被大幅上调：深圳江波龙（Longsys）目标价从300元人民币上调到673元人民币，慧荣科技（Silicon Motion，SIMO）从155美元上调到400美元，群联电子（Phis...
储能已经从新能源配套设施升级为独立的电力基础设施赛道。潮向导读全球储能市场正在告别单一政策驱动的阶段。国信证券最新研报判断，2026 至 2030 年，全球储能新增装机容量将从 508GWh 增长至 842GWh，年复合增速 13%，对应产值从 5339 亿元增长至 8395 亿元。中国、美国、欧洲三大市场同步扩容，同时中东、东南亚、澳大利亚等新兴市场因电力紧缺加速跟进，储能已经从新能源配套设施升级为独立的电力基础设施赛道。国内：从补贴依赖转向市场定价中国储能 2025 年新增装机 66GW、189GWh，同比增长 73%，其中表前储能新增 179GWh，占比达到 95%，工商业储能...
周四晚上的非农数据是近期最直接的验证窗口。上半年最后两个交易日，美股连续刷新收盘纪录之后，市场在下半年首个交易日迎来一次结构性震荡。Meta 计划把闲置算力对外出售的消息，直接动摇了"算力稀缺"这套叙事，而这套叙事原本正是整个 AI 硬件板块估值的底层支撑，存储芯片股遭遇猛烈抛售，资金转而涌入软件板块。市场表现标普 500 跌 0.22%报 7483.23 点，道指跌 0.03%报 52305.24 点，基本持平，纳指跌 0.66%报 26040.031 点。纳指 100 单独跌 1.5%，跌幅明显大于综合指数，说明抛压集中在少数权重股上。美光重挫 10.57%，...
中国台湾通过《虚拟资产服务法》，加密监管框架正式确立。昨日市场动态Meta 正构建云业务，以出售其富余的 AI 算力资源Meta Platforms(META.O) 正筹划建立 AI 云基础设施业务，计划向外部客户出售 AI 算力及模型接入服务，潜在对标亚马逊云科技、微软 Azure 和谷歌云。该计划属于内部“Meta Compute”项目的一部分，旨在将其大规模 AI 基础设施投入转化为收入来源，并提升算力资源利用效率。当前相关方案仍处于讨论阶段，最终战略可能调整。或受此消息影响，Meta Platforms(META.O) 盘前涨幅一度扩大至逾 8%；Coreweave(CRWV...
推理业务太赚钱、需求太旺盛，Meta 希望把阶段性的富余容量货币化，顺便改善利润表。昨天全场还在集体唱多 AI 基建，今天就把光模块、存储、设备一把砍了 7%～15%。触发点，是一条「Meta 要卖算力」的小作文。这篇文章，我会深入分析为什么这个逻辑链是错误的，以及大多数跟风分析中的两个重要漏洞，最后还有一个反证和我的结论。我的看法很直接：市场今天交易的是一条愚蠢的三段论。 信什么都不能信小作文。今天交易最错误的地方，在于它把一家公司的经营决策，直接外推成整个行业的供需信号。下面一层层拆。1️⃣ 事情的起因：一条「Meta 要卖算力」的小作文Bloomberg 先放风：Meta 正在...