表面叙事很熊，底层基本面在稳定增长。深潮导读：当 Bankless 创始人清仓 ETH、19 岁开发者涌向 Solana 时，以太坊的熊市叙事已成共识。但 BanklessVC 合伙人 Ben Lakoff 认为，这正是微软"鲍尔默时代"的翻版——表面叙事很熊，底层基本面在稳定增长。30% 质押率、ETF 吸筹、监管明朗化正在压缩流通盘，而加密监管从生存威胁变成法定框架，恰恰是最该进场的时候。欢迎阅读 5 月交易流摘要。这个月的论点部分稍长一些，所以我把它放在前面，所有融资轮次、基金募资和黑客松结果放在后面。以太坊的鲍尔默时代上个月 David Hoffman 在...
押注以太坊、Solana 的加密 VC，现在把 2.22 亿押在 AI 上了。深潮导读：加密 VC Variant 宣布新基金，但投资逻辑变了——从"数字所有权"升级为"自主权"，核心观点是 AI 自动化不等于用户自由，关键看技术到底服务用户还是服务平台。这套框架可能重新定义未来十年什么样的科技公司值得投。VARIANT 4：自主权今天我们宣布成立 Variant 4，这是一支 2.22 亿美元的新风险基金，在最早期阶段领投，并在项目成熟后参与流动性/成长期投资。自 Variant 成立之前，我们就被一组特定主题吸引：无需许可的市场、开源软件、...
真正的长期主义，是与用户双向奔赴、彼此成就。在加密行业快速迭代、市场环境持续变化的浪潮中，交易平台与用户之间的关系正在被重新定义。告别野蛮生长的流量争夺时代，“长期陪伴与相互信任”正成为穿越牛熊的最贵资产。近日，火币 HTX 正式宣布，启动以“感谢信任，与您同行”为主题的用户关怀计划。十三年来，火币 HTX 与全球用户共同经历行业发展与市场变迁，始终将“用户体验与利益”置于首位，并感恩用户长期的信任与陪伴。千万级福利投入，回馈用户长期信任自 2026年 6月 1 日至 6月 15 日，火币 HTX 面向全体用户发放总价值超千万美元的关怀空投礼包，围绕交易、理财、借贷及客户服务等多个场...
对 A 股光模块板块而言，电话会上陈福阳关于 AI 网络业务的一段表态可能比 AI 总指引更具杀伤力。美东时间 6 月 3 日盘后，博通公布截至 2026 年 5 月 3 日的 2026 财年第二季度业绩。从绝对数字看，这是一份创纪录的季报。营收 221.9 亿美元，同比增长 48%，是该公司自 2017 年 1 月以来最高单季增速；调整后 EPS 2.44 美元，超出分析师一致预期的 2.40 美元。但市场关注的并不是 Q2，而是博通对 Q3 的 AI 芯片收入指引，160 亿美元，同比增长超 200%，但比卖方一致预期 172 亿美元低出近 7 个百分点。这一差距，连同公司软件业...
要理解英伟达如何用资本编织 AI 生态，必须从其投资体系的「三轨架构」开始。近日，英伟达旗下的风投机构 NVentures 新投资了法国一家量子计算公司 Alice & Bob，方向是容错量子计算。把英伟达的所有对外投资统一归到 NVentures 名下，是一个普遍存在的误解。事实上，组建于 2021 年的这家风投部门，全年 30 笔投资合起来，规模都远不及企业发展团队的随手一笔。后者 2025 年底单给 Synopsys 的一笔股权投资就达 20 亿美元，已是 NVentures 近三年累计投资额的数倍。要理解英伟达如何用资本编织 AI 生态，必须从其投资体系的「三轨架构」...
在恐慌中识别长期叙事的不变性。摘要2026年5月下旬至6月初，加密市场经历年内最剧烈抛售。比特币自78,000美元高点回落逾18%至64,000美元一线；以太坊失守2,000美元关口滑向1,700美元。触发本轮下行的并非单一事件，而是地缘升温（伊朗霍尔木兹海峡危机推高原油6%）、机构信仰裂痕（Strategy四年来首度卖出比特币）、ETF创纪录外流（连续11日净流出35亿美元）、宏观流动性收紧（新美联储主席Warsh鹰派立场下全年降息概率骤降至35%）及Mt.Gox冷钱包异动等多重因素共振。恐慌贪婪指数暴跌至11。本报告从地缘与宏观流动性、ETF资金流信号、市场结构矛盾、叙事裂痕、监...
整体市场处于政策、地缘与科技叙事的交织期，短期谨慎但长期结构趋势未变。一、热点要闻美联储动态美联储主席凯文·沃什在四年任期伊始向员工发出备忘录，承诺坚守核心传统同时推进务实改革。美联储理事哈马克强调，若通胀压力持续，政策可能需快速转向，包括考虑进一步加息。4月JOLTS职位空缺升至762万，远超预期，显示劳动力市场韧性仍支撑紧缩预期。 市场影响：强化抗通胀政策路径，短期利好美元但增加股市波动风险。国际大宗商品欧洲央行报告显示，截至2025年底黄金在全球央行储备中占比升至27%，首次超越美国国债（22%）。金价近两年近乎翻倍，今年1月曾突破5500美元/盎司。 市场影响：央行持续增持提...
Web3 行业需要一场方法论的「拨乱反正」。近日，一场因链上分析工具「一刀切」标记所引发的技术乌龙，在加密货币行业掀起了轩然大波。大量与风险源头毫无直接关系的普通合规用户、乃至合法的合规交易平台，仅因在数层关系之外与特定资金有过技术上的「微弱交集」，便被系统自动打上高风险标签。这场技术黑天鹅事件，彻底撕开了当前监管科技（RegTech）行业缺乏问责、演算法粗暴以及下游平台盲目依赖的深层系统性问题。一、 问题一：技术懒政与「数字连坐法」的方法论缺陷本次技术乌龙的核心，暴露了当前主流链上追踪工具在方法论上的严重退步。当前的自动化追踪系统普遍采用了一种极其激进的污染蔓延逻辑：一旦某个资金源...
黑莓回来了？从手机残骸到 AI 安全股。2026 年 5 月 22 日，CIBC Capital Markets 把黑莓（NYSE: BB）评级从中性上调至跑赢大盘，目标价从 6 美元调到 8.5 美元。当天 BB 跳涨 18%，成交量是日均三倍。到 6 月 2 日，BB 股价已经超过 11 美元。4 月 21 日，当我首次在 X 上公开推荐 BB，很多人的第一反应是：黑莓不是早就死了吗？这个反应本身，就是这篇文章存在的理由。市场正在用“死掉的手机公司”这个框架，给一家 AI 安全基础设施公司定价。这两个框架之间的差距，就是 BB 全部的机会，也是全部的风险。真实的死亡与重生黑莓最广...
「计算就是收入，计算就是利润。没有收入和利润，就是损失」嘉宾：黄仁勋，英伟达 CEO播客源：邦妮區塊鏈 Bonnie Blockchain原标题：黄仁勋 2026 GTC Taipei 演讲7大核心要点，辉达最新布局懒人包！【邦妮区块链】播出日期：2026年6月2日要点总结在 2026 年 GTC Taipei 演讲中，黄仁勋把英伟达的下一阶段战略集中到一个核心判断：AI 已从生成内容进入能够工作的代理人时代，Token 不再只是技术指标，而是收入、利润和 GDP 的生产单元。围绕这一变化，英伟达推出 Vera Rubin、Vera CPU、企业级代理人工具包、与 Microsoft...