整体共识为“分化中寻找结构性机会”，而非全面风险偏好回升。一、热点要闻美联储动态美联储主席沃什组建外部专家团队全面审查货币政策框架凯文·沃什宣布成立五个独立工作组（通胀、资产负债表、就业、数据、沟通），由知名经济学家及前央行官员领导（包括切蒂、安德森、曼昆等），目标是评估工具、分析方法及框架是否适应经济快速转型。工作组将向FOMC提交事实导向分析，强调对物价稳定与充分就业的承诺“坚定不移”。市场影响：审查信号显示美联储正主动适应AI与结构变化，短期强化政策灵活性预期，有助于稳定利率路径定价，降低过度鹰派担忧。国际大宗商品美伊冲突再升级特朗普宣布停火结束并重启打击特朗普称因伊朗持续袭击...
Robinhood CEO 态度 180 度反转，愿景锚定 RWA，却借 Meme 热潮实现生态破圈。本周，Meme 币炒作热潮、Pump.fun 平台接入，加上一款应用宣布从 Solana 迁移至这条上线仅一周的新区块链，多重因素共同推动 Robinhood Chain 链上活跃度暴涨。但值得注意：链上规模最大的一笔资金流入来自稳定币质押，而非 Meme 币交易。根据 Entropy Advisors 在 Dune Analytics 发布的网络看板数据：这条搭建在 Arbitrum 之上的二层网络，累计地址数量逼近 20 万个，协议总锁仓量（TVL）约 2.34 亿美元。该公链...
注意力不值钱了。2026年7月9日，港股上演了一出黑色幽默。MiniMax迎来上市后首轮解禁，股价盘中跌超20%，市值击穿千亿港元大关，收缩至900亿附近，距离3月那个4100亿的历史高点，蒸发了整整3200亿。就在前一天，智谱同样迎来解禁，市场原本准备好了看第二场踩踏，结果它低开3%之后一路拉升，收涨13%，第二天再涨11%，市值站稳9000亿港元。一个智谱，约等于十个MiniMax。而半年前，这个等式是反过来写的，至少是反着押注的。开局，市场投票给的是MINIMAX时间拨回今年1月。1月8日，智谱敲钟，顶着"全球大模型第一股"的名号，首日只涨了13.17%，收...
跟风的人，等着被屠杀。深潮导读：硅谷正在从能力至上变成关系至上。斯坦福背景的创始人轻松融资，VC 提前给"中央选角"的团队砸 5000 万造势，而真正有能力的局外人却融不到钱。这套玩法短期有效，但最终会输给那些被低估的 outlier——跟风的人，等着被屠杀。Peter Thiel 总爱问一个问题的各种变体："在某个环境里，什么话是你不能说的？"在福音派主导的南方，当同性恋和自由派很危险。在大学校园里，当保守派很危险。在硅谷，不能被质疑的教条是人才精英制度。硅谷历来以精英制度为荣。没背景没人脉的局外人也能出现、打造出世代企业，并因此获得回报。这...
为配合系统和权益调整，本月会员日将暂停一期，新版积分体系与 OneBullEx Club 预计于近期上线。OneBullEx 近日宣布，将对平台积分体系进行全面升级。此次升级将把积分更深地纳入 OneBullEx Club 会员成长体系，在延续原有奖励与兑换功能的基础上，增加会员成长与身份权益维度。为配合系统和权益调整，本月会员日将暂停一期，新版积分体系与 OneBullEx Club 预计于近期上线。积分体系进入会员成长新阶段过去半年，OneBullEx 积分 已经建立起稳定的用户参与习惯。用户通过平台活动积累积分，在会员日等场景兑换权益，积分成了连接日常参与和平台奖励的一条固定路...
这套包装游戏能走多远，取决于用户、开发者和监管机构能否接受这种"简单界面、复杂底层"的矛盾。深潮导读：Robinhood 推出自己的 Layer 2 链和"代币化股票"，看似把股票搬上链，实际上用户拿到的只是包装过的债券凭证——既没有投票权，也不是真正的股权。这套包装游戏能走多远，取决于用户、开发者和监管机构能否接受这种"简单界面、复杂底层"的矛盾。Robinhood 的举动很容易被误读，如果只看表面的话。表面上看，故事很吸引人：一家大型零售券商推出了一条公开的、兼容以太坊的、基于 Arbitrum 的 Layer 2；它支...
伯恩斯坦担心的是，一旦 2028 年后数据中心供给不再紧缺，CoreWeave 的商业逻辑可能撑不住当前估值。潮向导读伯恩斯坦 7 月 9 日发布 CoreWeave（CRWV）2Q26 业绩预览，维持跑输大市评级，目标价 67 美元，当前 90 美元，隐含 26%下行空间。2Q 大概率是一个过渡季，真正的业绩拐点要等下半年电力容量爬坡到 1.7 吉瓦之后才会显现。1Q 已经暴露了执行层面的问题，调整后营业利润仅 2100 万美元，远低于公司此前给的 1 亿美元以上指引。伯恩斯坦担心的是，一旦 2028 年后数据中心供给不再紧缺，CoreWeave 的商业逻辑可能撑不住当前估值。2Q...
用户需要的只是链上美元。USDT 市值一度超过了以太坊。截止本文撰稿时，USDT 的市值略低于以太坊，二者市值仅相差几个百分点。USDT 成为仅次于比特币的加密货币，这意味着什么？与此同时，一个值得深思的现象是：过去十年稳定币规模持续扩张，而比特币、以太坊、Solana、BNB、瑞波、波场等主流非稳定币币种市值常年停滞不前。这与安全无关首先厘清这件事不代表什么。 许多 Web3 方案依靠某一种资产为另一类业务提供 「经济安全垫」。举个典型例子：预言机通用设计逻辑，由去中心化自治组织（DAO）投票保证数据准确，预言机输出价格用于结算各类合约交易。Chainlink 等项目均是这套逻辑的...
高盛认。 IBM 是板块中相对受益者，软件业务韧性加上企业 AI 需求使其具备配置价值。潮向导读高盛 7 月 10 日发布美洲科技 IT 服务板块 2Q26 业绩预览，覆盖 IBM、Cognizant、EPAM、Globant、TaskUs 五家公司。核心判断是：2Q 业绩整体符合预期，但宏观不确定性自 4-5 月起已开始影响客户决策，企业会将指引区间上限下调、锚定中值。高盛认为 IBM 是板块中相对受益者，软件业务韧性加上企业 AI 需求使其具备配置价值；EPAM 等偏自由裁量支出的标的面临更大下行风险。宏观不确定性正在压缩业绩指引空间高盛在报告中明确指出，自 4-5 月起宏观不确...
短期波动或将维持，长期配置仍可关注AI资本开支与机构资金流入主线。一、热点要闻美联储动态美联储动态暂无重大新进展今日纽约联储主席威廉姆斯、达拉斯联储主席洛根等多位官员将发表讲话，市场重点关注其对通胀路径、劳动力市场韧性，以及地缘事件通过能源价格对通胀的潜在传导效应。机构普遍认为，短期内美联储政策路径仍高度依赖数据，地缘驱动的油价上涨可能阶段性推高通胀预期，但尚未改变降息的整体方向，除非能源价格持续大幅上行并转化为核心通胀压力。 市场影响：特朗普表态短期内降低了风险资产的极端下行风险，一定程度提振了市场风险偏好，但持久的地缘不确定性将维持波动率高位，并通过能源价格渠道对通胀预期和美联储...